2024.9.25币圈市场解读-贝莱德称BTC已是避险资产
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Note: 本期内参共约3000字,主要内容有:宏观态势,BTC突破,BTC已是避险资产,Sky暂停下线WBTC,金融顾问、家办配置加密资产,BTC ETF期权的影响,贝莱德自运行节点,等。
/1. 周三BTC继续向上修复至63-64k区间。usdt 7,usd/cnh 7.017,十分接近。美元指数跌至100点上方,暂报100.39。黄金飙升至2654刀/盎司。
由于交易员在消费者信心数据疲弱之后加大了对美联储降息的押注,美元指数接近自2023年7月以来的最低水平。黄金价格正在创下新高,因为市场预期会有进一步的货币宽松政策,并且地缘政治紧张局势的加剧增加了贵金属的吸引力。
周二公布的数据显示,美国消费者信心的下降幅度超出预期,这加强了美联储的鸽派观点,并与政策制定者之前发出的降息信号相一致。市场预计美联储在明年达到终端利率之前将再降息200个基点,这与美联储的点阵图大致一致。
投资者现在期待周三的新屋销售数据、周四的每周失业救济申请人数,以及周五备受期待的PCE报告来进一步指导前景。美元也因为中国出台全面的货币刺激计划以促进增长而受到压力,其中股票、人民币和铜受益最大。
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/2. 根据10x Research最新分析,自3月中旬以来,BTC经历了一次波动性的调整,特点是形成了四个更低的高点。如果BTC突破65k的水平,将意味着下行趋势的反转,可能再次瞄准7万刀以上的水平。
市场对BTC在第四季度创下新高持乐观态度,尤其是在美联储降息后,投资者对高风险、高回报资产的兴趣增加。
从技术角度来看,尽管BTC在9月9日的快速上涨后短期内似乎超买,但中期反转指标已得到充分修正,表明下行趋势可能已经结束。这些指标显示出触底迹象,增加了突破的可能性。如果BTC创下新高,受到重挫的高贝塔值山寨币可能会在其下行趋势中出现急剧反转。
以太坊也展现出类似的技术形态,尽管基本面疲软,但中期指标的修正使其仍有大幅增长的潜力。虽然预计以太坊不会创下历史新高,但可能会出现显著反弹。
交易员 Eugene Ng Ah Sio 则认为,大选前不太可能突破7万刀。
加密分析机构 Reflexivity Research 创始人 Will Clemente 则认为,BTC在 65k 以上才能确认市场结构的变化。
这个研究团队的东西看看就好,置信度并不高。各种人的观点都只是观点,没有什么逻辑和论证,听听就好,也学不到什么有用的东西。
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/3. 贝莱德数字资产主管Robbie Mitchnick说,BTC被错误地标记为“风险资产”。他表示,BTC已是“避险资产”。
一些加密研究类型的出版物和每日评论已经接受了BTC显然是一种风险资产的事实,应该像股票一样交易。从根本上看,BTC的长期驱动因素与推动股票和其他所谓风险资产的因素非常不同,在某些情况下,它们实际上甚至可能是相反的。
结合最近贝莱德发表的研究白皮书,他进一步指出:股票、失业、就业人数或制造业实际上与BTC没有任何关系。当我们想到BTC时,我们主要将其视为一种新兴的全球货币替代品,它是一种稀缺的、全球性的、去中心化的非主权资产,并且是一种没有特定国家风险、没有传统交易对手风险的资产。当人们将其视为风险偏好时,投资者会感到困惑,因为根据我刚才描述的特性,你会认为它是风险规避。
很好,贝莱德开始扭转一些偏见。当然,偏见才使得我们有跑赢他人的机会。因此,分两面看。
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/4. 借贷平台 Sky(原 MakerDAO)可能准备暂停剥离 WBTC 计划,这一决定源于一位有影响力顾问的最新建议。
BA Labs 写道:「我们认为现在的风险不再需要立即下架抵押品。因此,我们建议无限期暂停抵押品下架程序。」
据说原因是 BitGo 首席执行官 Mike Belshe 近日在 Sky 论坛上进行了大量发言,表示新托管安排被误解,Justin Sun 将不会单独对结构进行更改。
BA Labs 表示:额外的细节和澄清使我们对当前 WBTC 运营和关键管理的状态更加放心。
好吧,这么儿戏的吗?
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/5. (theblock) Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 表示,越来越多的顶级金融顾问正在其个人投资组合中配置加密资产。Hougan 提到,约 70% 的顾问拥有BTC或其他加密资产,而前两年这一比例仅为 10% 至 20%。
虽然许多顾问的客户账户中尚未配置BTC,但 Hougan 预测,随着顾问个人配置的增加,客户投资紧随其后,可能在 6 到 12 个月内出现显著变化。他认为,这是金融界对加密货币接受度增加的重要信号。
趋势不可逆转。
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/6. Matrixport发研报称,随着BTC ETF 相关期权的推出,预计会有更多机构参与者进入市场,这将进一步压缩波动率。
一般而言,更多做空工具的确会有助于“稳定”市场。但是,期权带来的另一个效果是,轧空。特别是对于供应量有限的BTC,难保在战至酣畅时,不会发生这种“骚操作”。拭目以待吧。
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/7. 彭博高级 ETF 分析师披露,贝莱德自行运行区块链节点,每晚从 Coinbase Prime 的钱包地址提取BTC余额,验证 IBIT 持有的BTC。
如果有机构客户要求,他们会展示这些数据,但不会向全世界公开,因为他们已经收到大量垃圾信息(例如被制裁的BTC、NFTs),公开这些信息只会导致垃圾信息激增。
的确专业。由此案例也可知道,为什么有人或机构愿意免费运行全节点,因为他们有实际的业务需要。这比给予代币激励的运行要更有价值。
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/8. 花旗银行《2024 年全球家族办公室调查报告》显示,看好加密货币的家族办公室数量翻倍,从8%增至17%,且直接投资是他们的首选方式。
亚太地区在数字资产采用方面处于领先地位,37% 的家族办公室投资或有兴趣投资数字资产。该地区每 20 个家族办公室中就有 1 个报告称,数字资产占可投资资产的 10% 以上。
所谓家族办公室,其实就是富翁们的财务管理团队,专门为其打理私人财富。这显示出富人们对加密的兴趣也是与日俱增。