2024.9.11币圈市场解读-美通胀数据喜忧参半

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Note: 本期内参共1500余字,主要内容包括:宏观态势,底部指标,难度上调,等。

/1. 周三,稳步回升。美通胀喜忧参半,BTC向上一度触及58k,后又跌落56k。USDT继续下滑至7.09,继续低于usd/cnh 7.126。

晚8:30,美劳工统计局发布8月通胀数据。2024年8月,美国年通胀率连续第五个月放缓至2.5%,从7月的2.9%降至2021年2月以来的最低水平,低于2.6%的预期。

其中,能源成本下降(-4%对7月份1.1%),主要原因是汽油(-10.3%对-2.2%)、燃油(-12.1%对-0.3%)和天然气(-0.1%对1.5%)。食品(2.1%对2.2%)和运输(7.9%对8.8%)的通胀也有所缓解,新车(-1.2%对-1%)和二手车和卡车(-10.4%对-10.9%)的价格持续下跌。另一方面,住房(5.2%对5.1%)和服装(0.3%对0.2%)的通胀率小幅走高。

另外,排除食品和能源等波动性项目的美国核心消费价格指数,在2024年8月同比上涨0.3%,略高于预期的0.2%涨幅,并从7月的0.2%涨幅略有回升。运输服务(7月为0.9%对0.4%)和住房(7月为0.5%对0.4%)价格上涨更快,而服装(0.3%对-0.4%)价格反弹。按年度计算,核心居民消费价格上涨3.2%,为2021年4月以来最低,与7月持平,与市场预期相符。

美元指数周三升至101.8,接近三周高位。黄金周三在每盎司2520美元附近企稳。此前核心通胀略高于预期。剔除食品和能源的核心CPI 8月上涨0.3%,高于7月的0.2%,高于预期的0.2%,表明通胀压力持续。投资者关注的是月度核心CPI,而非年化通胀率,年化通胀率从2.9%降至2.5%。这一数据可能会限制美联储大幅降息的能力,尽管有迹象表明劳动力市场正在降温。

上周的就业报告提供了有限的洞见,此前发布了一份好坏参半的报告,美国经济新增就业岗位少于预期,而失业率则小幅走低。

与此同时,投资者也对卡马拉·哈里斯(Kamala Harris)和唐纳德·特朗普(Donald Trump)之间唯一的辩论作出反应,一些分析师暗示哈里斯的机会略有增加。他们的此次辩论未提及加密相关内容。

摩根士丹利则认为,今天公布的通胀数据与目标基本持平,这显示通胀似乎已经得到控制,这支持美联储降息25bp,但也让那些期望降息更大幅度的人失望了。

/2. 目前合约市场资金费率基本都是负费率(小于0.01%基准费率就算是负,虽然可能是大于0的),这显示出市场仍然弥漫着较强的看空情绪。不过,费率都在万一以下,其实还是比较均衡的。

讲过,多单仓位重,就会让多头补贴空头,资金费率为正。反之,空单仓位重,就会让空头补贴多头,资金费率就变为负。

资金费率为正时开空,资金费率为负时开多,这就会赚取费率收益。但是有爆仓风险。只有一种情况,就是币本位开空,才能在没有爆仓风险的情况下吃费率 —— 不过,很显然,这种策略只适合于超级牛市的期间,正费率偏高的时候。同时,它虽无爆仓风险,但仍有无常损失。

K33 Research则认为,月度资金费率降至负值时,通常意味着市场见底。永续合约的 30 天平均资金费率已降至负值水平,这自 2018 年以来仅发生过六次。该指标此前转为负值后,接下来 90 天的平均回报率为 79%,而 90 天的中位回报率为 55%。

/3. BTC挖矿难度在区块高度 860832 处迎来挖矿难度调整,挖矿难度上调 3.58% 至 92.67 T,创历史新高。

如果说全网算力只能靠估算,难度那是实打实地显在的参数,就写在链上,对所有人公开透明,经过全网共识认可。

难度上调,说明网络感知到算力的上涨。BTC的价值基础又提高了一些。